Tempo de leitura: 3 minutos
Imagine como seria interessante se você soubesse exatamente qual será a próxima jogada do seu adversário em um jogo de Xadrez. Sim, um dos princípios que rege, não somente esse jogo como todos os jogos que envolvem a competição com um adversário, é executar sua jogada antevendo a reação do outro jogador.
É ponto pacífico que, se você sempre souber qual será a jogada do seu adversário, antes que ele a execute, fica difícil perder certo? Esse exercício de tentar prever o próximo movimento do adversário, envolve racionalizar as regras do jogo com as possíveis jogadas que o adversário poderia se beneficiar. Basicamente é o que fazermos durante toda a partida.
Decodificando a lógica do mercado
Seguindo a mesma proposta, será que é possível decodificar a lógica do mercado? Achar uma fórmula que consiga mapear todas as possibilidades de movimentação futura do preço? Essa ideia é no mínimo convidativa, não acha? Seria muito simples se soubéssemos qual será o valor da ação no dia seguinte, vulgo “santo-graal”. Poderia sempre reagir de forma a tomar vantagem dessa informação, certo? Tenho uma boa e uma má notícia para você: a má notícia é que não é possível prever o valor do papel no dia seguinte; a boa notícia é do que se trata esse artigo.
Temos que ter sempre claro que o preço é determinado pela interação entre compradores e vendedores. Existe um grupo de agentes demandando o papel e um grupo de agentes ofertando o papel. No momento em que algum deles entram em consenso, temos um negócio realizado, por conseguinte estabelece-se o preço do último negócio, isto é, o preço de mercado.
Com a evolução do mercado, esses negócios são realizados à uma velocidade impressionante. Em estudos recentes, já existem pesquisas para adaptar a velocidade dos dispositivos a laser (atualmente aplicados em jatos militares), na negociação das bolsas americanas para que possam ser feitas a mesma velocidade. Portanto, fica claro que é impossível prever o valor de um papel para o próximo segundo, quiçá para o dia seguinte.
Agora, vamos reduzir a amostragem dos infinitos valores que o papel pode estar cotado amanhã para dois grandes grupos que se traduzem na seguinte questão: será que amanhã teremos um dia de alta ou de baixa. Note que ao restringir as possibilidades em dois grupos, eu continuo não sabendo qual será o valor da ação no dia seguinte, porém eu consigo abstrair uma probabilidade de 50% de chance de ser alta e 50% de chance de ser baixa.
Outro exemplo, seria constatar que, dado fechamentos consecutivos acima da Média Móvel de 20 períodos, 60% dos dias foram positivos. Essa é a boa notícia, ao pensar o conjunto de dados da amostragem, e não a amostragem em si, ou seja, o valor da ação, é possível consigo obter estimativas mais precisas da direção dos preços.
A lógica do mercado reside em buscar analisar não o preço em si, mas o padrão de comportamento do preço. Devemos tirar o foco e nos distanciarmos do valor para que sejamos capazes de compreender o contexto daquela variação de preço.
Esse é o grande segredo que separa o investidor bem sucedido do restante.
Dentro dessa concepção, o instrumental da Análise Técnica, desde que bem utilizado, é capaz de potencializar o agrupamento dessas informações. Embora muitas das figuras clássicas de análise técnica não funcionem, ou não possam ser testadas e validadas, o embasamento de sua origem e funcionalidade se deve exclusivamente a lógica de analisar o comportamento da movimentação de preço e não o preço em si.
